O que define uma boa estratégia (setup) ?
Sem dúvidas, um bom setup é ruim.
Será essa estratégia da Figura 1, boa? Temos lucro. Período de 1 ano.
Coloque-se na posição de quem está utilizando essa estratégia. Será que ela vai evoluir? Será que ela vai retroceder? Depois de ganhar 30% você volta a ter 5% de rentabilidade em dezembro em um eterno sobe e desce durante o ano Estamos perto do dia 20 de dezembro de 2021… você desistiu do setup.
E o que dizer dessa outra estratégia aqui (Figura 2) ? Nessa outra estratégia pode parece óbvio que a estratégia é excelente. Acima da média. Mas quem começou a operar ela deve ser achar o senhor dos trades. é verdade, ela ficou 4 meses de lado na rentabilidade de 30% já conquistada e consolidada, mas depois depois disparou a 71% de rentabilidade e nem a volta a 60% te tira o sono. E olhar que falo de 70% de rentabilidade em cima de 10 mil reais com 4 contratos.
E essa outra, Figura 3, o que acha? São uma rentabilidade de 30%, uma curva que, entretanto, ficou 6 meses de lado. E aí? topa operar?
E essa outra estratégia que estamos operando em 2024 apresentada na Figura 4 ? Quase uma linha reta pra cima.
De todas essas, qual delas você escolheria?
Toda as janelas, exceto a última, são de 1 ano. Todas entregaram pelo menos 30% de rentabilidade sobre o capital de 10 mil reais. Excetuando a última estratégia, em todas as janelas tivemos um período de lateralização de pelo menos 3 meses, chegando a 10 meses de lado, ganhando, perdendo, perdendo mais, e ganhando pouco. Quase sem darf a pagar, mesmo assim, rentabilidade mínima de 30%.
Você poderia me dizer que essa última janela é melhor, a melhor estratégia de todas porque está em linha reta. Mas como o período é curto, talvez a linha mais reta seja a da Figura 2.
Vamos a uma última estratégia… o que dizer da estratégia da Figura 5? Rentabilidade excelente, curva parece uma linha reta, aliás, a linha reta, ajuste linear, está ali muito bem. São 172% sobre 10 mil em 4 anos. Em 4 anos você fez 10 mil virarem mais de 27 mil reais. Isso, sem contar com o fato que margem pode estar no tesouro direto ou em ações ou etc… mas esquece isso por hora.
Será surpresa para alguém se eu disser que todas as Figuras são exatamente a mesma estratégia com recortes diferentes de janelas de observação? Pois é são mesmo a mesma estratégia. Uma estratégia que perde, que ganha, que perde mais, que fica de lado, que parece que não vai andar, mas anda… desde que não pare de operar ela. Os retornos anuais sempre foram positivos.
Claro que 2021 não foi um ano espetacular. Mas você percebe que em 2020 tivemos uma pandemia, e lucro, ainda em 2020, recuperamos tudo. Em 2021 tivemos pandemia/não pandemia, o mercado evoluiu… confiante com o fim da pandemia. Em 2022 o mercado subiu depois desceu no meio do ano. Em 2023 ficou de lado o ano todo, subindo apenas no fim do ano, e bem e por fim, 2024 é o que estamos vivendo agora… depois de descer da máxima histórica, estamos de lado desde 15 de janeiro… talvez, perto de romper o fundo finalmente…
Muitas coisas aconteceram. Guerra da Ucrânia, declarações de um presidente, declarações de outro presidente, uma eleição, uma alteração em questões fiscais, uma piora, uma melhora e outra piora nas condições do mercado que hoje não são uma catástrofe completa, mas não está tão bem assim. Tivemos dias que variou 4000 pontos em poucos minutos. Tivemos uma carta do Temer. Tivemos uma copa do mundo e uma olimpíada. Atentados de seguranças, mais guerras, outras guerras, sanções econômicas, crise de petróleo só vista em 2008, volta de tudo ao normal… enfim… quantas experiências foram vistas no mercado? Pois é. Isso trás um aspecto de resiliência. Todas as coisas que aconteceram, vão acontecer novamente. É esperado que essa estratégia sobreviva a todos os cenários de mercado. Por quê? Porque ela já sobreviveu… e se você soubesse quando ela vai entrar em Drawdown, você evitaria isso, mas você, nem ninguém realmente sabe quando vêm o Drawdown. Nem quanto tempo durará a lateralização.
O mercado de trades tem espaço para todos os perfis. Mas precisa ter ciência dos prós e contras de cada perfil. Nesse caso, o perfil de um sistema resiliente e que tenha a capacidade de se recuperar progressivamente e se manter certa estabilidade e confiança nele, apesar de seus períodos de Drawdown tem essa característica de ter períodos longos de DD e lateralização. Precisa aceitar isso para operar essas estratégias.
Aliás, essa estratégia tem esse perfil (Figura 7). O maior período contínuo de Drawdown está, pasme, na Figura 3. Duvido que tenha notado isso olhando a Figura 3.
Além disso, olha essas estatísticas na Figura 8. Fator de recuperação de 6,12. Parece mentira. Drawdown média de 22 dias. O DD relativo ao saldo inicial de 10 mil reais foi de 28% e o DD médio, de 3% (estou arredondando, né?!)
Para quem escolhe esse perfil de trades, estratégia ruim, é boa.
Mas quem escolhe esse tipo de perfil, precisa construir carteira. Diversificar. Não basta ficar em uma única estratégia. O ideal seria ter tantas estratégias que não houvesse espaço para quem um desempenho ruim deixasse seu mês ruim, mas individualmente poderíamos ter vários dias ruins e períodos em cada estratégia.
E quanto aos outros perfis de trade systems? Temos os perfis de aumento de posição para fazer preço médio com alvo curto e stop longo. Tem curvas lindíssimas de backtest, mas na vida real, é quase uma profissão de acompanhar o robô em todos os trades, preferencialmente entrando manualmente nos trades, deixando o robô sair apenas. Em geral, quando o loss vêm, e ele virá, ele é imenso. Se não tiver tido a sorte de começar sem loss, pode acabar sem capital rápido demais. Requer talento do que fazer e do que não fazer. Veja na Figura 9.
Tem aumento de posição responsável, com loss moderado a pequenos e alvos maiores que 150 pontos. Sãos os scalpers reais. Sem problemas com eles, mas a curva de capital tem uma característica de indentação bem própria, vide Figura 10.
O que me diria dessa curva de capital da Figura 11. Ah, mas pode recuperar… Sim, mas… deixe-me dizer uma coisa, um fato, que não é perfil… mesmo se recuperando, ela continuará com essa estratégia de sobe e desce em alta frequência. Você aceita os losses? O problema está justamente que aquele perfil de sobe e desse e gains e losses, mas se engatar 4 gains ou 4 losses, você vê até na figura como fica ali em novembro de 2023… tivemos uma sequencia de gains e depois uma sequencia de losses.
Conheça sua estratégia, conheça seu perfil, conheça sua carteira de estratégias, não julgue tão rápido um período curto de desempenho, não fique pulando de galho em galho como quem tenta acertar o momento certo de ter a carteira certa ligada. Assuma sua personalidade, assuma seu perfil pessoal, assuma sua posição e não seja totalmente flexível, sem fazer disso alguém totalmente inflexível. Fazer a gestão da carteira como um todo é importante. Analisar e ter fundamentos consolidados pra tomar decisões também, mas cuidado para não se contradizer.
